國(guó)內(nèi)保健品行業(yè)的現(xiàn)狀

行業(yè)問(wèn)題不改發(fā)展前景

西方保健品更受青睞

1 千億保健品市場(chǎng) 電商滲透率逐步提高

根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，相較美國(guó)和澳洲，國(guó)內(nèi)的保健品行業(yè)仍處于發(fā)展初期。比較人均消費(fèi)水平，美國(guó)和澳洲分別為56美元和41.6美元，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)僅為11.4美元。2014年，國(guó)內(nèi)保健品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為902億元。而根據(jù)Bain預(yù)測(cè)，行業(yè)規(guī)模有望在未來(lái)4年保持8%的年均增速，至2018年達(dá)到1263億元的規(guī)模。

同時(shí)，在保健品行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，電商滲透率將逐步提高。我們認(rèn)為，保健品電商渠道滲透率的逐步提高具備充分必要條件。必要條件方面，電商渠道的滲透率與商品的標(biāo)準(zhǔn)化程度和品類(lèi)特質(zhì)有關(guān)，而保健品標(biāo)準(zhǔn)化程度和品類(lèi)特質(zhì)與化妝品類(lèi)似，而化妝品電商滲透率高于30%；充分條件方面，即催化劑，跨境電商以及代購(gòu)的發(fā)展使得境外保健品規(guī)避了國(guó)內(nèi)的政策監(jiān)管，滿足了國(guó)內(nèi)新生消費(fèi)群體對(duì)于健康生活的需求。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，”保健品行業(yè)后期會(huì)像服裝、化妝品行業(yè)一樣，高端消費(fèi)需求將會(huì)由海外品牌引領(lǐng)?！?

　　

預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)線上保健品滲透率接近戶外和化妝品

數(shù)據(jù)來(lái)源：IBIS World 聚桐分析

線上保健品零售額預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bain 聚桐分析

2 渠道成本過(guò)高 產(chǎn)品機(jī)構(gòu)單一

國(guó)內(nèi)保健品行業(yè)面臨的主要問(wèn)題包括渠道成本過(guò)高以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一。

渠道成本過(guò)高：比如在商超渠道，包含進(jìn)場(chǎng)費(fèi)、堆頭費(fèi)、條碼費(fèi)、促銷(xiāo)費(fèi)、節(jié)慶費(fèi)、新店費(fèi)，各種名目加起來(lái)有二三十種。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，”中國(guó)的渠道比較強(qiáng)勢(shì)，要求高利潤(rùn)空間，導(dǎo)致品牌商無(wú)法提供中國(guó)消費(fèi)者高性價(jià)比的產(chǎn)品。“

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一：國(guó)內(nèi)部分保健品廠商依賴于單品銷(xiāo)售，單品可以達(dá)到數(shù)十億元的銷(xiāo)售額，比如碧生源僅有兩個(gè)常潤(rùn)茶、腸清茶兩款產(chǎn)品，腦白金、黃金搭檔等也是單品。

渠道成本過(guò)高與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一共同導(dǎo)致了中國(guó)保健品企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)投入薄弱，與海外保健品牌相比產(chǎn)品力處于劣勢(shì)。我們預(yù)計(jì)，海外保健品牌在消費(fèi)升級(jí)與跨境電商的大背景下將不斷獲取市場(chǎng)份額。

3 西方的膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑 逐步被國(guó)內(nèi)消費(fèi)者接受

近幾年，西方的膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑正受到越來(lái)越多的中國(guó)消費(fèi)者歡迎。綜合業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，我們認(rèn)為西方的膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑興起的原因有以下三點(diǎn)：

年輕一代的消費(fèi)群體開(kāi)始崛起：年輕一代的消費(fèi)群體尋求一些科學(xué)化、evidence-based（有憑證、有療效、有定量分析、有成分注明）以及以片劑和膠囊為主的膳食補(bǔ)充劑。

劑量和功效清晰：相對(duì)于需要自行熬制、無(wú)法準(zhǔn)確定量的中草藥，而西方的膳食補(bǔ)充劑在劑量和功效上更為清晰。比如片劑、膠囊型的膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑，每日攝入量與單位營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)含量非常明確。

本土保健品研發(fā)薄弱：正如上文所述，我們認(rèn)為中國(guó)保健品企業(yè)尚處在初級(jí)發(fā)展階段，重渠道與營(yíng)銷(xiāo)、輕品質(zhì)與研發(fā)是該階段的主要發(fā)展特點(diǎn)。相比之下，美國(guó)、澳洲保健品企業(yè)非常注重研發(fā)，且當(dāng)?shù)氐目蒲心芰?、醫(yī)療水平、自然稟賦令其保健品生產(chǎn)具有“比較優(yōu)勢(shì)”。

跨境保健品行業(yè)

澳洲保健品異軍突起

龍頭品牌市占率穩(wěn)固

1 澳洲保健品牌 異軍突起

近兩年，澳洲保健品牌搭上了跨境電商的順風(fēng)車(chē)，龍頭企業(yè)Swisse、Blackmores等業(yè)績(jī)連續(xù)大幅增長(zhǎng)。關(guān)于澳洲保健品牌異軍突起的原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為有以下四點(diǎn)：

澳洲良好的國(guó)家形象（環(huán)境保護(hù)、自然稟賦、先進(jìn)科技，等等）給予了澳洲保健品牌強(qiáng)有力的背書(shū)；

澳洲擁有世界最為嚴(yán)格的保健品標(biāo)準(zhǔn)體系TGA，為澳洲保健品品質(zhì)保駕護(hù)航。

與其它海外保健產(chǎn)品相比，澳洲保健品更具差異化。美國(guó)的保健產(chǎn)品停留在葡萄籽、維生素的階段，生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)較低影響了產(chǎn)品創(chuàng)新能力；而澳洲保健品則是依托于得天獨(dú)厚的動(dòng)植物和天然資源，比如蔓越莓、月見(jiàn)草、魚(yú)油、角鯊烯、牛初乳等。另一方面，美國(guó)的保健品大部分是化工合成類(lèi)的，中國(guó)是主要的原料生產(chǎn)地。

以跨境電商（包括海淘、代購(gòu)）為首的新興渠道崛起。澳洲保健品牌進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)較晚，沒(méi)有沉重的線下包袱。對(duì)比之下，不少美國(guó)品牌進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)十余年，龐大的線下分銷(xiāo)體系可能成為轉(zhuǎn)型跨境電商的阻礙。

2 單品銷(xiāo)售樹(shù)立品牌認(rèn)知 未來(lái)將是全產(chǎn)品體驗(yàn)

根據(jù)我們對(duì)阿里巴巴平臺(tái)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的跟蹤，跨境保健品行業(yè)具有單品銷(xiāo)售火爆的現(xiàn)狀，比如Swisse超過(guò)75%的銷(xiāo)售額來(lái)自于膠原蛋白、護(hù)肝片以及蔓越莓三款產(chǎn)品。針對(duì)這種情況，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，”單品銷(xiāo)售火爆只是開(kāi)始的局面，因?yàn)橹袊?guó)消費(fèi)者對(duì)于保健品的認(rèn)知非常低，目前難以理解和相信具備深度的產(chǎn)品，所以會(huì)從一些基礎(chǔ)的暢銷(xiāo)產(chǎn)品入手，但是未來(lái)一定是全產(chǎn)品的消費(fèi)體驗(yàn)。我們產(chǎn)品覆蓋的消費(fèi)人群從老人到孕婦、再到青少年和嬰幼兒，不同人生階段對(duì)營(yíng)養(yǎng)的訴求是不同的，如果我們只做一、兩個(gè)單品，這個(gè)品牌的競(jìng)爭(zhēng)力很快就會(huì)喪失?！?

阿里巴巴平臺(tái)Swisse各暢銷(xiāo)品銷(xiāo)售占比

3 龍頭品牌地位穩(wěn)固 新參與者不斷涌入

我們跟蹤的阿里巴巴平臺(tái)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，線上保健品龍頭品牌的市場(chǎng)集中度正在不斷提高，呈現(xiàn)出“馬太效應(yīng)”。其中，Swisse在膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品TOP10中的市場(chǎng)占有率由2015年4月的18%提升至2016年4月的30%，而B(niǎo)lackmores在TOP10中的市場(chǎng)占有率較為穩(wěn)定，保持在6%-7%左右（Blackmores的數(shù)據(jù)不包含維E霜和黃金孕素）。

　

阿里巴巴平臺(tái)Swisse占膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品行業(yè)TOP10品牌的銷(xiāo)售額比率

 

數(shù)據(jù)來(lái)源：淘寶 聚桐分析

阿里巴巴平臺(tái)Blackmores占膳食補(bǔ)充劑行業(yè)TOP10品牌的銷(xiāo)售額比率

數(shù)據(jù)來(lái)源：淘寶 聚桐分析

另一方面，在保健品消費(fèi)意識(shí)增強(qiáng)（需求）與跨境電商、代購(gòu)發(fā)展（渠道）的雙重紅利催化的背景下，新進(jìn)入者的不斷涌入使得電商渠道CR10的市場(chǎng)占有率近一年以來(lái)并無(wú)上升，目前CR10約保持在28%。

阿里巴巴平臺(tái)膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品行業(yè)TOP10品牌的銷(xiāo)售額占行業(yè)銷(xiāo)售額的比率

數(shù)據(jù)來(lái)源：淘寶 聚桐分析

長(zhǎng)期來(lái)看具有品牌認(rèn)知度和良好產(chǎn)品體驗(yàn)的品牌將不斷提高市場(chǎng)占有率，而市場(chǎng)也會(huì)經(jīng)歷洗牌，小品牌將被市場(chǎng)淘汰。業(yè)內(nèi)人士告訴我們：”去年跨境電商最火的時(shí)候，市面上一共有5000多款產(chǎn)品，但是試下來(lái)大家發(fā)現(xiàn)只有50款產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者喜歡的，淘汰了絕大多數(shù)品牌與單品”。

阿里巴巴平臺(tái)膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品行業(yè)各品牌銷(xiāo)售額排名變化

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：淘寶，聚桐分析

　?。▊渥ⅲ嘿u(mài)家網(wǎng)數(shù)據(jù)涵蓋淘寶+天貓數(shù)據(jù)的90%左右；阿里巴巴平臺(tái)產(chǎn)品的行業(yè)歸類(lèi)嚴(yán)謹(jǐn)性存疑，然而膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品行業(yè)銷(xiāo)售占保健品行業(yè)銷(xiāo)售額的73%，因此具有代表性。）

4 線上火爆 線下渠道亦具有成長(zhǎng)性空間

我們注意到，目前包括Swisse、Blackmores在內(nèi)的部分國(guó)際保健品牌的主要銷(xiāo)售渠道為線上平臺(tái)。對(duì)于未來(lái)銷(xiāo)售渠道的演變，我們認(rèn)同業(yè)內(nèi)人士的看法。他認(rèn)為：“在中國(guó)市場(chǎng)上需要多元化的銷(xiāo)售渠道，這是由于不同消費(fèi)群體的訴求決定的。比如，老年人習(xí)慣去藥房，一對(duì)一地了解產(chǎn)品功效，對(duì)于售前售后服務(wù)要求較高；年輕消費(fèi)者更青睞于電商渠道，他們信賴品牌與產(chǎn)品，因此重視渠道的便利性。因此，每個(gè)渠道都有很大的成長(zhǎng)性，電商渠道的建設(shè)速度與投資回報(bào)更加快一點(diǎn)，而實(shí)體渠道則需要3-5年才能全面覆蓋，但我們不會(huì)放棄?！?

澳洲代購(gòu)趨勢(shì)

代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商化

灰色渠道將被規(guī)范

1 代購(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)銷(xiāo)商 價(jià)格體系將走向統(tǒng)一

我們研究發(fā)現(xiàn)，近兩年以來(lái)以Swisse和Blackmores為代表的澳洲保健品品牌強(qiáng)勢(shì)崛起，其背后的主要推動(dòng)力為澳洲龐大的代購(gòu)體系，而從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，阿里巴巴平臺(tái)Swisse非天貓（可大致理解為代購(gòu)）渠道銷(xiāo)售占比一直較高，說(shuō)明代購(gòu)是Swisse等澳洲保健品牌進(jìn)入中國(guó)的主要渠道，也是代購(gòu)渠道使得Swisse在國(guó)內(nèi)的品牌認(rèn)知度逐步提高。據(jù)我們了解，目前澳洲華人群體約為100萬(wàn)人，其中至少約有5%即5-6萬(wàn)人從事代購(gòu)行業(yè)，而最受澳洲代購(gòu)?fù)瞥绲钠奉?lèi)為乳制品與保健品。由于代購(gòu)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，單個(gè)代購(gòu)的平均利潤(rùn)由2年前的6萬(wàn)美金下降至4萬(wàn)美金。

阿里巴巴膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充食品行業(yè)和Swisse品牌跨境電商B2C渠道銷(xiāo)售占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：賣(mài)家網(wǎng)，聚桐分析

我們?cè)趯?duì)澳洲代購(gòu)商的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，大型個(gè)人代購(gòu)正在發(fā)展成為代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商，并形成了嚴(yán)密的經(jīng)銷(xiāo)體系，代購(gòu)模式由C2C演變?yōu)锽2C，目前已向B2B2C模式轉(zhuǎn)變。eCOMMERCE CHINA對(duì)參加其組織的澳洲代購(gòu)大會(huì)的3500名代購(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，8%的參會(huì)者為經(jīng)銷(xiāo)商（即占代購(gòu)行業(yè)的11%），7%的參會(huì)者為大型零售商（即占代購(gòu)行業(yè)的10%），9%的參會(huì)者為批發(fā)商（即占代購(gòu)行業(yè)的12%），以上這些皆可認(rèn)為是具備經(jīng)銷(xiāo)商特質(zhì)的代購(gòu)。

eCOMMERCE CHINA對(duì)參加澳洲代購(gòu)大會(huì)的參與者身份的調(diào)查

數(shù)據(jù)來(lái)源：eCOMMERCE CHINA 聚桐分析

代購(gòu)模式演化路徑

資料來(lái)源：聚桐分析

同時(shí)，一些為代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商提供供應(yīng)鏈服務(wù)的企業(yè)也應(yīng)運(yùn)而生。舉例而言，由于單個(gè)代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商所需貨量不多，此類(lèi)供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)會(huì)把眾多代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商的采購(gòu)需求整合，由供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)直接去跟廠家談價(jià)格，從而獲得更好的采購(gòu)價(jià)格。我們了解到有一家代購(gòu)供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)2015年流水已經(jīng)達(dá)到20億元人民幣，凈利潤(rùn)率約為2%。下圖展示了一種合法的供應(yīng)鏈服務(wù)商的商業(yè)模式，它在虛擬經(jīng)銷(xiāo)體系上為貿(mào)易性質(zhì)的B2B2C模式，但是實(shí)體貨物流則是B2C模式，商品以個(gè)人自用的形式從海外直郵。

一種供應(yīng)鏈服務(wù)商模式的層級(jí)架構(gòu)

資料來(lái)源：聚桐分析

據(jù)我們了解，品牌商一般以3-5折批發(fā)給批發(fā)商，批發(fā)的凈利率為2%左右，國(guó)內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)的凈利率為8%左右（保健品可達(dá)20%），代購(gòu)零售的凈利潤(rùn)不一，因?yàn)榻K端價(jià)格迥異。

某批發(fā)商給予一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商品報(bào)價(jià)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：聚桐分析

2 品牌商加強(qiáng)管控經(jīng)銷(xiāo)商

如上文所述，經(jīng)銷(xiāo)商性質(zhì)的代購(gòu)占比不斷提升，預(yù)期將對(duì)品牌商產(chǎn)生更大的影響：

正面影響：相對(duì)于個(gè)人代購(gòu)，代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)體系能夠以更高效的供應(yīng)鏈服務(wù)于國(guó)內(nèi)消費(fèi)者，提高用戶的購(gòu)物體驗(yàn)和澳洲保健品的市場(chǎng)滲透率；代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)體系層級(jí)不斷完善，甚至下沉至國(guó)內(nèi)低線城市，促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)量的增長(zhǎng)；系統(tǒng)化的經(jīng)銷(xiāo)代購(gòu)成為一種穩(wěn)定的銷(xiāo)售渠道，為更多中小澳洲保健品品牌打入國(guó)內(nèi)提供了渠道基礎(chǔ)；渠道的競(jìng)爭(zhēng)格局由個(gè)人代購(gòu)的自由競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)演變成代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)，使得品牌商將來(lái)對(duì)代購(gòu)渠道的管理更加便捷。

負(fù)面影響：相對(duì)于個(gè)人代購(gòu)面向的是非價(jià)格敏感消費(fèi)者 ，代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商目標(biāo)客戶群體為價(jià)格敏感者，在采購(gòu)和運(yùn)行成本較低的背景下，代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商易發(fā)起價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，損害品牌形象；產(chǎn)品經(jīng)手中間環(huán)節(jié)增多，且品牌商對(duì)渠道無(wú)法進(jìn)行監(jiān)管控制，導(dǎo)致出現(xiàn)假貨；走灰色通道的代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商面臨政策規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)，易造成銷(xiāo)售滑坡。

阿里巴巴平臺(tái)澳洲保健品品牌產(chǎn)品單價(jià)變化（銷(xiāo)售額/銷(xiāo)售量）

數(shù)據(jù)來(lái)源：賣(mài)家網(wǎng)聚桐分析

品牌商將逐步加強(qiáng)對(duì)于代購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商的管理。業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)具有一定代表性：“數(shù)以億計(jì)的銷(xiāo)售額掌控在我們不知道、沒(méi)接觸過(guò)的代購(gòu)手上，這是難以想象的、不合理的，因此我們品牌商將介入管理代購(gòu)渠道。另一方面，我們相信未來(lái)大部分銷(xiāo)售將產(chǎn)生于天貓國(guó)際等正規(guī)跨境平臺(tái)，包括自營(yíng)官方旗艦店與正規(guī)經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)店，尤其是‘520’的新政顯現(xiàn)出政府其實(shí)是更加愿意看到保稅的模式來(lái)做這些跨境的業(yè)務(wù)，而不是這些混亂的、個(gè)體的、無(wú)序的行為。至于代購(gòu)，它有自己的生存之道，它有靈活性，可以做差異化、定制化，它有它的生存空間，但是這是一個(gè)相互補(bǔ)充。”

3 灰色通關(guān)渠道或?qū)⑶宄?

代購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示，外國(guó)商品通過(guò)C2C、B2C以及B2B2C的渠道送達(dá)消費(fèi)者手中。

代購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈（參考實(shí)體貨物的流動(dòng)）

資料來(lái)源：聚桐分析

其中標(biāo)紅部分為“灰色地帶”，部分批發(fā)商性質(zhì)的代購(gòu)從境外通過(guò)灰色通道將產(chǎn)品分發(fā)給國(guó)內(nèi)的下線經(jīng)銷(xiāo)商，屬于B2B的性質(zhì)，已經(jīng)帶有貿(mào)易的屬性。目前灰色通關(guān)由各地清關(guān)公司把持，形式有三種：第一種為“人肉”從通關(guān)口岸通關(guān)，如深圳關(guān)口；第二種為以國(guó)內(nèi)個(gè)人消費(fèi)者的身份從就近海外倉(cāng)、保稅區(qū)等批量“刷單”入境，比如保稅區(qū)中小代購(gòu)商一般采取這樣的做法；第三種利用海關(guān)通關(guān)的漏洞，“因?yàn)楹ｊP(guān)是允許一般貿(mào)易捎帶一部分的其他商品（比如80%是正規(guī)的商品，20%是其他的，交稅的話按照80%的正規(guī)商品交）”。以上灰色通關(guān)方式并不違法，但由于已經(jīng)具有了貿(mào)易的屬性，因此我們認(rèn)為長(zhǎng)期來(lái)看國(guó)家可能會(huì)對(duì)這一通關(guān)渠道進(jìn)行規(guī)范整頓。

代購(gòu)批發(fā)群內(nèi)清關(guān)公司為代購(gòu)提供清關(guān)服務(wù)

　　資料來(lái)源：聚桐分析

4 海外中小品牌代購(gòu)路

澳洲代購(gòu)的崛起成為澳洲、新西蘭品牌打通國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的捷徑，我們?cè)谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)，許多中小品牌商為了較快地打入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，開(kāi)始主動(dòng)與代購(gòu)群體接觸，并孕育了代購(gòu)中介，即幫助品牌商開(kāi)拓代購(gòu)渠道的中介。

　　雖然許多中小品牌商意欲通過(guò)代購(gòu)打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，我們對(duì)此能否成功持保留態(tài)度。根據(jù)我們對(duì)于代購(gòu)的調(diào)研，代購(gòu)偏愛(ài)周轉(zhuǎn)快、資金沉淀少的產(chǎn)品，比如龍頭品牌Swisse、Blackmores的明星產(chǎn)品。從理論上而言，除非中小品牌給予代購(gòu)更高的利潤(rùn)空間、承諾更好的退換貨政策，并輔以營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的支持，不然難以真正在代購(gòu)渠道形成可觀的銷(xiāo)售規(guī)模。業(yè)內(nèi)人士C表示：”對(duì)于產(chǎn)品的選擇很重要，一些產(chǎn)品進(jìn)貨以后賣(mài)得很慢、資金壓力很大，因此需要評(píng)判市場(chǎng)的反饋情況而選定自己主推的產(chǎn)品，即使是Swisse也只有護(hù)肝片、蔓越莓、膠原蛋白這三款賣(mài)得很好，而Swisse其他幾百款產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)卻賣(mài)不動(dòng)?！?。

來(lái)自Blackmores高層的一段采訪紀(jì)要，Wow……：

 

數(shù)據(jù)來(lái)源：聚桐分析